深夜、迸发！37个月新高！消费，AI+之外第二主线？北证50，前史新高
来历：光大证券微资讯
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1、隔夜，中概股全体大涨，纳斯达克我国金龙指数涨4.03%，收于2022年2月以来的最高水平。富时A50期指收涨0.77%，报13767点。离岸人民币兑美元较上星期五纽约尾盘涨108点，在岸人民币收盘涨118点。美股三大指数团体收涨，接连了上星期五的反弹气势。到收盘，道指涨0.85%，纳指涨0.31%，标普500指数涨0.64%。欧股首要指数收盘普涨，德国DAX30指数涨0.73%。
2、本周科技大事件接连上台。3月17日，英伟达年度GTC大会（GPU技能大会）开幕，19日，腾讯将发布2024年财报，首款搭载原生鸿蒙正式版的手机将问世等。对此，汇丰举世指出，比照当时美国科技股估值（1.6倍左右），国内科技股的估值（1倍左右）有51%的折让，后续仍有进一步上涨空间。国内多家组织着重，全球资金正由重新配备我国到重仓配备我国。
3、有国内组织以为“消费有望成为AI+之外的第二主线”。17日下午，国家发改委和财政部、人保部、商务部、央行、商场监管总局等6部委负责人介绍提振消费有关状况。计算显现，现在部分消费类职业估值已紧缩至前史低位，在阅历前期对我国科技股的价值重估后，消费板块很或许成为外资下一个重视方向。高盛就以为，我国消费心情现已企稳，盈余周期或许迎来估值重塑。
4、瑞银成为最新一家上调金价展望的组织，理由是全球贸易战长年累月的或许性升高，将推进出资者抢购避险财物黄金。未来四个季度金价势将到达每盎司3,200美元，高于该行之前猜测的3,000美元。此前，高盛将年底黄金方针价上调至3100美元；麦格理集团更猜测本年三季度金价将飙升至3500美元/盎司。本年迄今为止，金价现已累计上涨了约14%，接连第三年保持微弱增加气势。
股市动态
1、3月17日，北证50全天收涨近1.9%，报于1435.88点，收盘点位创前史新高。若以当天收盘价较之此前录得的最高点位（1469.57）计算，间隔再立异高仅差2.3%。现在，北证50指数年内已上涨近38.4%。自2月以来，北证A股均匀上涨近55%，其间，近2成股录得翻倍行情。北交所现在融资余额连创前史新高，自2月以来共获融资客近20亿元加仓，增幅近57%。
2、港交所发表，招商银行H股近来获安全资管在场内增持936.65万股，涉资约4.45亿港元。增持后，安全资管持股份额由9.84%上升至10.04%。此外瑞众稳妥近来增持中信银行H股股份并触及举牌线。本年以来，已有8家上市公司被险资举牌，其间5家被举牌公司均为银行。组织以为，财物荒下，稳妥资金出资港股大行成本低、抗周期才能强。
3、外汇局发表，2月外资净增持境内债券和股票算计达127亿美元。2月企业、个人等非银行部分跨境出入顺差290亿美元，其间货贸项下跨境资金净流入648亿美元，继续处于前史同期较高水平。
4、Wind数据显现，自股票回购增持再借款方针推出以来到3月18日，四个月时间内，有400家A股上市公司累计发表420单股票回购增持借款方案，拟请求借款金额上限算计803.04亿元，占首期额度（3000亿元）的26.77%。
5、17日，机器人板块继续活泼。当天，傅利叶GR-2机器人和内测机初次面向大众会集展现。一起正式开源全尺度人形机器人数据集Fourier ActionNet，并发布全球首个全流程东西链。第一批上线超3万条高质量真机练习数据。现在，傅利叶已交给超100台人形机器人。
6、近期，芯片概念股继续活泼。音讯面上，国产NAND近期提价根本已成现实，国内模组厂商人士表明，包含大陆厂商在内，本年一切存储芯片原厂的价格都在涨。有媒体报道称，美光、三星电子、SK海力士等商均将从4月起正式进步NAND闪存报价。
7、特斯拉我国称，FSD智能辅佐驾驭功用限时体会活动现已敞开。活动日期：2025年3月17日至4月16日。一起特斯拉还发布了免责声明：FSD尚为L2组合驾驭辅佐，如呈现违反交规、磕碰事端等事端，由此发生的罚单、扣分及补偿等结果均需由驾驭员承当。
8、17日，比亚迪旗下汉L EV、唐L EV两款旗舰车型正式敞开预售，预售价格别离为27万-35万元和28万-36万元，两款新车首搭超级e途径，配备“天神之眼B”高阶智驾激光版，搭载Dilink超感交互才智座舱和deepseek满血版。汉L DM、唐L DM敞开盲定，首发搭载DM-p混动技能。汉L 、唐L将在4月初上市。
9、比亚迪发布“兆瓦闪充”：最高充电电压1000V，最大充电功率1MW，最高峰值充电速度可完成1秒2公里，5分钟充电407公里。一起，比亚迪规划建造4000+“兆瓦闪充站”。此前，比亚迪推出2025年职工持股方案，触及资金总额不超41亿元。
要闻解读
1、据计算局，3月17日，计算局发布1-2月经济数据：其间社会消费品零售总额同比4%，预期3.8%；规划以上工业增加值同比5.9%，预期5.3%；1-12月乡镇固定财物出资同比4.1%，前值3.2%。
点评：经济数据超预期给商场带来活跃影响，大消费、高端制作（工业晋级）、基建等增速向好的方向根本面预期上行，可留心食物饮料、以旧换新（家电、轿车）、高端配备制作、基建（装饰建材）等，头部企业或迎来估值修正机会。
2、据计算局发表，1—2月份，房地产开发出资、新建商品房出售面积和出售额、房企到位资金等多项方针同比降幅均有收窄。
点评：1—2月新建商品房出售面积和出售金额同比降幅别离比上年全年收窄了7.8和14.5个百分点；房地产开发出资、房企到位资金同比降幅别离比2024年全年收窄0.8和13.4个百分点。16日发布的《提振消费专项举动方案》中，住宅需求被列入“大宗消费晋级”范畴，要求充沛开释刚性和改善性住宅需求潜力。能够预期的是，会有更多城市将从提高公积金运用规划等方面加快跟进执行，一二线楼市有望强化首先正增加态势。
宏观经济
1、国家发改委表明《提振消费专项举动方案》是一份牵头管总的综合性文件，每一个部分都要抓好贯彻执行，后续执行需求各部分综合发力。有关育儿补助、劳动工资等方针，相关职能部分正在活跃赶紧拟定，后续会接连出台。其他比如扩展住宅公积金运用范围、乡村低收入人口增收举动等，相关职能部分也在活跃推进。
2、央行表明，将研讨出台金融支撑扩展消费专门文件，强化金融与财政方针、工业方针协同；研讨创设新结构性货币方针东西，加大消费要点范畴低成本资金支撑。
3、财政部称，中央财政将组织奖补资金，支撑我国世界消费中心城市和部分要点消费城市，营建世界化消费环境，打造世界友爱型商圈，助力扩展入境消费。继续强化资金投入，合作有关部分进一步完善托育和养老服务体系、活跃展开育儿补助准则研讨等作业。
4、商务部表明，将组织展开轿车流转消费变革试点，活跃支撑有条件的当地在促进二手车高效流转、开展轿车后商场等方面先行先试，着力培养轿车消费的新增加点。
5、国家发改委表明以旧换新局面杰出。2025年我国组织3000亿元超长时间特别国债资金，支撑消费品以旧换新加力扩围，金额较去年增加1倍，第一批810亿元已于1月初下到达当地。前两月，新能源乘用车零售约134万辆，家电一级能效产品出售额241亿元，同比增加26%和36%；6000元以下手机商场销量约3300万台，出售额约860亿元，周均销量、出售额别离较补助前一周增加19%、29%。
6、国务院国资委着重，要更好发挥央企在推进经济继续上升向好中的重要作用，辅导企业制定科学合理、有挑战性的运营方针，竭尽全力稳增加；推进企业扩展有用出资，聚集“两重”“两新”布局一批强牵引、利久远的严重项目，赶快构成什物作业量。加快推进要害中心技能攻关，处理一批影响限制国家开展安全和久远利益的严重科技问题。推进传统工业向高技能、高附加值的范畴拓宽延伸。
7、知情人士泄漏，为抵挡外部冲击，我国商务部将采纳系列办法协助外贸企业拓宽内销途径。上星期末，我国商务部长现已对上海外贸企业进行了调研。接下来，商务部还将在各地举行“外贸优品中华行”系列活动，为外贸企业拓宽内销建立途径。
8、农业乡村部、国家卫健委、工信部发布《我国食物与养分开展大纲（2025—2030年）》。严历冲击食用农产品农兽药残留、生物毒素超支、食物掺杂掺假、食物不合法增加非食用物质等违法违规行为。加强母乳代用品和婴幼儿食物安全监管力度。
职业动态
1、北京蝴蝶效应科技有限公司manus.cn域名存案审阅经过。据悉，“．cn”域名是我国国家尖端域名，此前manus官网为域名“manus.im”。3月11日，manus官博曾发文表明“赶快将Manus的立异体会带给广阔中文用户，敬请期待”。
2、继集成DeepSeek-R1系列模型后，QwQ-32B推理大模型现正式集成至超算互联网途径Chatbot可视化对话服务与API在线调用服务，更为全面的QwQ-32B模型服务体会正式敞开。此前，QwQ-32B已凭仗强化学习技能，在数学推理、代码生成等中心才能上比肩千亿级模型DeepSeek-R1。
3、集邦咨询最新研讨，2024年全球前十大IC规划业者营收算计约2,498亿美元，年增49%。AI热潮带动全体半导体工业向上，特别是英伟达2024年营收生长起伏高达125%，与其他厂商摆开显着距离。展望2025年，边际AI设备将成为下一波半导体的生长动能。
4、苹果将在本年9月发布iPhone 17系列。iPhone17 Air原型机的厚度仅为5.5毫米，且或许成为苹果首款无端口手机，仅支撑无线充电和云端数据同步。
5、17日，久未在公共场合出面的京东集团董事局主席刘强东现身香港科技大学，并观赏该校讲座教授贾佳亚团队的多模态模型Mini-Gemini等人工智能项目。
6、《科创板日报》独家得悉，阿里云已启动了“T项目”，首要指面向下一代AI技能，做AI引擎、LLM、多模态等未知范畴探究，职工以相似项目“借调”的方法参加。知情人士对《科创板日报》表明：项目是为了加快AI的研制。
7、英特尔新任首席执行官方案全面变革芯片规划和制作事务，方案重启人工智能作业，并按年度节奏出产芯片。还方案进一步裁人以削减臃肿。
8、谷歌DeepMind首席执行官猜测，通用人工智能(AGI)有望在5到10年内完成，它将具有与人类平等的认知才能；其他科技首领也都以为AGI是人工智能开展的重要里程碑。
个股动态
公司公告
英集芯：停止购买辉芒微控制权，股票将复牌
厦门港务：拟购买集装箱码头集团70%股权，股票复牌
大才智：股东湘财股份停止减持方案
华大九霄：拟购买芯和半导体的控股权
长盛轴承：将回购股份价格上限调整为128.50元/股
精锻科技：拟合资建立江苏太平洋关节电驱科技，专心于机器人中心零部件范畴
永辉超市：公司拟正式建立变革领导小组 董事张轩宁因CEO组织问题表明对立
云从科技：子公司签署1.95亿元智算中心算力扩容项目设备收购合同
胜宏科技：多款高阶HDI、高频高速PCB等AI服务器相关产品完成大批量出产及交给
药明康德：拟以10亿元回购A股股份用于刊出并削减注册资本，2024年净利润同比下降1.63%，拟10派9.8169元；2025年特别分红10派3.5元
招商蛇口：2024年净利润同比下降36.09%，拟每10股派发现金盈利1.94元
东阿阿胶：2024年净利润同比增加35.29%，拟10派12.7元
万华化学：2024年净利润130亿元，同比下降22.49%
华人健康：阿里健康持股份额降至5%以下
莎普爱思：大股东陈德康和上海景兴拟算计减持不超越6%的公司股份
会通股份：同安基金拟减持不超越3%公司股份
东杰智能：股东王志方案减持不超公司总股本的3%
本川智能：实控人董晓俊方案减持不超越3%的公司股份
唐源电气：股东金楚企业方案减持不超越3%的公司股份
珠海冠宇：职工持股主体拟减持公司不超2%股份
危险提示
无
本文源自：券商研报精选